Черная пятница фокусируется на потребительских расходах на нестабильных рынках
Уолл-стрит рассматривает один из самых важных торговых дней в году как хрустальный шар, позволяющий оценить состояние экономики США.
РЕЙТЕР
Фото: Getty Images
Поскольку американские акции переживают не самый лучший месяц, инвесторы на следующей неделе будут следить за признаками укрепления потребительского спроса в США, поскольку Черная пятница выносит в центр внимания сезон праздничных покупок.
Рост акций в ноябре затормозился: индекс S&P 500 с начала месяца упал более чем на 4%. Сильные квартальные результаты полупроводникового гиганта Nvidia Corp., опубликованные в четверг, не смогли успокоить рынки, обеспокоенные завышенными оценками компаний и вопросами о доходности крупных корпоративных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта .
Потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности США, теперь попадут под пристальное внимание Уолл-стрит.
Торговая неделя будет прервана Днем благодарения в четверг, за которым последует Черная пятница, известная своими скидками, а затем Киберпонедельник и праздничные распродажи в конце года.
Последние данные показали снижение потребительских настроений, в то время как другие данные отсутствовали из-за приостановки работы правительства. Это может сделать любые сигналы о праздничных расходах более значимыми, чем обычно.
«С точки зрения настроений, ранние данные, которые мы получим в Черную пятницу и Киберпонедельник, будут важны ввиду отсутствия у нас данных», — сказал Крис Фашиано, главный рыночный стратег Commonwealth Financial Network.
«Весь период предпраздничных покупок станет важным показателем того, как мы оцениваем положение потребителей и что это означает для экономики».
Хотя индекс S&P 500 с начала года вырос на 11%, он снизился чуть более чем на 5% по сравнению с историческим максимумом конца октября. Индекс волатильности CBOE в четверг показал самый высокий уровень закрытия с апреля.
Динамика фондового рынка может повлиять на то, как потребители тратят деньги в праздники, особенно те, у кого высокие доходы и кто больше инвестирует в акции. Несмотря на недавние колебания, индекс S&P 500 вырос более чем на 80% с момента начала своего последнего бычьего тренда чуть более трёх лет назад.
«Если там произойдет откат, значительная часть богатства людей с высоким доходом будет сосредоточена на фондовом рынке... поэтому будет интересно посмотреть, будут ли они тратить так же, как раньше», — сказал Даг Бит, глобальный стратег по акциям в Wells Fargo Investment Institute.
В этом месяце Национальная федерация розничной торговли заявила, что ожидает, что праздничные продажи в США впервые превысят 1 триллион долларов. Тем не менее, прогноз на ноябрь-декабрь предполагал рост на 3,7–4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что ниже роста в 4,3% в 2024 году.
По словам Майкла Пирса, заместителя главного экономиста по США в Oxford Economics, балансы домохозяйств «находятся в очень хорошем состоянии», однако замедление роста занятости может оказать давление на праздничные расходы.
«Наиболее важным фактором потребительских расходов является состояние рынка труда», — сказал Пирс.
Данные опубликованного в четверг ежемесячного отчёта о занятости, опубликованного с опозданием, показали ускорение роста числа рабочих мест в США в сентябре. Однако уровень безработицы достиг четырёхлетнего максимума в 4,4%.
По словам Пирса, устойчиво высокая инфляция, а также импортные пошлины, способствующие росту цен, также могут оказывать давление на расходы.
Праздничный шопинг имеет решающее значение для ритейлеров. Walmart в четверг повысил свой годовой прогноз, что свидетельствует об уверенности в преддверии конца года. Отчеты других ритейлеров на этой неделе были неоднозначными.
Ещё одним источником информации о потребительском спросе станет публикация во вторник данных о розничных продажах в США за сентябрь. Этот отчёт, как и другие правительственные публикации, был отложен из-за 43-дневного приостановки работы федеральных органов власти, завершившегося в начале этого месяца.
Поступление накопившихся данных в ближайшие недели может еще больше усилить волатильность для инвесторов, поскольку они оценивают состояние экономики и перспективы снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на своем заседании 9–10 декабря.
После публикации отчета о занятости за сентябрь, который станет последним ежемесячным отчетом по занятости перед следующим заседанием ФРС, фьючерсы на федеральные фонды в четверг вечером отражали 67-процентную вероятность того, что центральный банк сохранит ставки на прежнем уровне в декабре после снижения на четверть пункта на каждом из двух предыдущих заседаний.
Экономисты Morgan Stanley заявили в четверг, что больше не ожидают смягчения ставки ФРС в декабре, но прогнозируют три снижения в 2026 году.
«Траектория ключевой ставки по-прежнему сильно зависит от данных», — заявили экономисты Morgan Stanley в своей записке. «По нашему мнению, неоднозначный отчёт означает, что комитету потребуется больше данных, прежде чем предпринимать дальнейшие шаги».
Репортаж Льюиса Краускопфа; редакторы Олден Бентли и Дэвид Грегорио
Крайний срок подачи заявок на премию Inc. Regionals Awards 2026 — пятница, 12 декабря, в 23:59 по тихоокеанскому времени. Подайте заявку сейчас .
Ежедневный дайджест для предпринимателей и руководителей бизнеса
Комментариев нет:
Отправить комментарий